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秦洪看盘|金融股休整,A股市场短线波动不改向

08-21 优质文章

秦洪看盘|金融股休整,A股市场短线波动不改向上趋势 周二沪指低开后企稳回升,一度有冲击2900点的态势。可惜的是,保险股、券商股等金融股出现疲态,使得多头冲劲减弱,冲击2900点无功而返。

个股行情仍然活跃,科技股、深圳本地股等延续短线强势格局,短线A股市场仍有再度冲击2900点的概率。

金融股格局重塑

金融股是目前A股市场最核心的支柱产业股,银行股、保险股、券商股的市值总和超过A股总市值的两成以上。因此,金融股的一举一动往往影响指数的运行节奏,当周一券商股有着凌厉攻势,A股主要指数就大幅走高。反之,在周二,以券商股为代表的金融股疲软,指数就冲劲乏力。

金融股周二冲劲乏力,主要是因为金融股大多在内地与香港两地上市交易。其中,银行股的估值较低,因此,银行股的AH股价差不大,部分银行股的A股股价较H股股价还有倒挂。但是,由于两地市场交易者对券商股的前景存在不同的认识,所以,在港股通、陆股通等交易通道已渐趋完善的大背景下,券商股的A股股价高高在上,在一定程度上制约了其运行。

随着我国金融产业的变化,未来的券商在增量经济尤其是在创新经济的引擎作用力越来越明显,因此,券商股的估值、盈利渠道、盈利能力较以往有了较大的积极变化。随着券商股在创新经济的引擎地位渐趋确立以及得到更多存量内资的认可之后,券商股的股价仍将进一步前行。也就是说,AH价差在节奏上会影响到券商股乃至整个金融股的股价表现,但在方向、趋势上,AH价差因素可忽略,需要重视的是券商尤其是头部券商股在创新经济中的地位。另外,头部券商还充当起向非银机构释放流动性的重任,如此诸多信息意味着头部券商股有望成为A股市场的核心支柱。所以,周二的头部券商股休整,只是放慢了节奏,但方向与趋势仍然是积极向上的,从而有望牵引上证综指等A股主要指数继续前行。

产业变局中机会

周二A股市场的回落,只是向上趋势中的一个小小节奏变化,并不会影响中期A股市场震荡向上的趋势。未来的涨升引擎仍然是近期A股市场已经形成的核心主线,一是头部券商股,二是科技创新领域的头部股,其中包括医药创新,也包括5G所带来的消费电子领域的创新。

有意思的是,无论是头部券商股,还是医药创新、消费电子等领域,均面临产业变化的影响。

对于医药创新来说,由于产业政策的推动,集采政策向全国的推广意味着未来创新药有着旺盛的生命力,为创新药服务的一系列产业链的头部股将面临较佳的投资机会。

对于消费电子来说,5G商用即将开始,对消费电子的产业链也有强劲的重塑推动力。在此过程中,必然会产生新的高成长股。比如,在5G时代的手机,考虑到信号连接等诸多因素,手机盖板将由金属转为玻璃,这无疑会给相关细分领域的头部股带来新的产业成长契机。

因此,在当前A股市场,一是需要考虑A股的趋势,现在的观点与逻辑支撑A股市场中短线仍将积极向上;二是需要考虑产业趋势,估值因素在产业趋势面前 ,可能会弱化。所以,对前文提及的一系列产业变局中所涉及的诸多领域的头部股,可以积极跟踪。

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